아마존이 월요일, 앤트로픽에 50억 달러를 추가 투자한다고 밝혔다. 여러 애널리스트는 이번 결정이 양사 간 전략적 파트너십 강화뿐 아니라, AI 신생업체가 직면한 인프라 병목을 완화하려는 목적도 크다고 보고 있다.

공동 발표에 따르면, 앤트로픽은 AWS의 트레이니움(Trainium) 칩 전반에 걸쳐 최대 5기가와트(GW)의 컴퓨트 용량을 장기 확보하게 된다. 여기에는 새롭게 공개된 트레이니움 3와 향후 출시될 트레이니움 4도 포함된다.

파리크 컨설팅 수석 애널리스트 파리크 제인은 “현재 사용자가 체감하는 속도 제한이나 세션 제한은 앤트로픽이 컴퓨트 용량 부족으로 사용량을 조절해야 하기 때문이다. 이 계약은 그 문제를 해결하는 데 도움이 될 것”이라고 분석했다.

이어 “확보된 용량이 늘어나면 앤트로픽은 동시에 더 많은 사용자를 지원하고, 더 큰 모델을 구축하며, 특히 유료 및 기업 사용자 대상의 사용 제한을 완화할 수 있을 것”이라고 덧붙였다.

이 전망은 앤트로픽이 클로드 구독 서비스 전반에서, 특히 수요가 몰리는 시간대에 사용량을 제한한 조치를 가리킨 것이다. 이 시기에는 클로드가 복잡한 작업에서 추론 성능이 저하됐다는 사용자 불만도 함께 제기된 바 있다.

컴퓨트 용량 확장

애널리스트들에 따르면 트레이니움 3의 상당한 용량이 올해 안에 가동될 예정이다. 앤트로픽은 이미 AWS의 ‘프로젝트 레이너(Project Rainer)’를 통해 약 50만 개에 달하는 트레이니움 2 칩 클러스터를 활용해 모델을 학습 및 운영하고 있다.

아마존과 앤트로픽의 계약에는 아시아 및 유럽 지역에서의 추론(inference) 용량 확대도 포함된다. 제인은 이 조치가 클로드의 글로벌 속도와 안정성을 개선할 것으로 내다봤다. 또한 앤트로픽은 향후 출시될 차세대 트레이니움 칩을 우선적으로 구매할 수 있는 권리도 확보했다.

컴퓨트 확보 경쟁은 앤트로픽만의 문제가 아니다. 모델 제공업체 전반이 유사한 움직임을 보이고 있다.

올해 2월, 경쟁사인 오픈AI는 약 1,100억 달러 규모의 인프라 확충을 위해 아마존, 엔비디아, 소프트뱅크와 계약을 체결했고 컴퓨트 용량을 대폭 늘릴 계획이다.

해당 계약의 일환으로 오픈AI는 아마존의 500억 달러 투자와 연계된 AWS 트레이니움 기반 2GW 이상의 컴퓨트를 사용하기로 약속했다. 또한 엔비디아의 300억 달러 투자와 연계해 3GW 규모의 전용 추론 용량도 확보했다.

자금 투자에서 ‘공급망 금융’으로

제인에 따르면, 이런 계약은 AI 인프라 자금 조달 방식이 근본적으로 바뀌고 있음을 보여준다.

“과거의 단순한 지분 투자와 달리, 이제는 대규모 클라우드 사용 약정이나 GPU 사용 약정을 포함한다. 고객을 묶어두고, 인프라 투자에 대한 수익을 확보하며, 설비 투자를 정당화하는 구조다. 더 이상 전통적인 벤처 캐피털이 아니라, 공급망 금융에 가깝다.”

제인은 이런 패턴이 생태계 전반에서 나타나고 있다며 마이크로소프트, 오라클, 엔비디아를 예로 들었다. 제인은 마이크로소프트가 오픈AI에 수백억 달러를 투자하는 동시에 애저 인프라를 학습과 추론에 제공했고, 오픈AI의 애저 사용액은 현재 연간 수십억 달러에 달한다고 설명했다. 또한, 오라클이 오픈AI와 300억 달러 규모의 클라우드 계약을 체결한 후, 2027년부터 5년간 3,000억 달러에 달하는 컴퓨트 사용 약정을 추가로 맺었고, 엔비디아는 1,000억 달러 규모의 GPU 형태 투자로 같은 구조를 한층 강화했으며, 이런 모델이 xAI에도 적용됐다고 분석했다.

그러나 그레이하운드 리서치의 수석 애널리스트 샌칫 비르 고기아는 이런 해석이 더 근본적인 변화를 놓칠 수 있다고 지적한다.

이런 계약의 핵심은 경쟁사보다 먼저 희소한 컴퓨트 자원을 선점하는 데 있다. 고기아는 자본이 기업의 입지를 강화해 더 이른 시점에, 더 큰 규모의 인프라 사용을 약정할 수 있게 만들며, 궁극적인 경쟁력은 다른 기업보다 앞서 인프라를 확보하는 데서 나온다고 설명했다.

반면, 장기 용량 계약이 특정 공급업체에 기업을 묶어두는 효과도 있다. 모델 업체가 여러 클라우드 사업자를 활용하더라도, 가장 큰 인프라 약정이 결국 워크로드 최적화, 기능 개발, 지출 방향을 좌우하게 된다는 것이다.

앤트로픽의 경우, 이번 아마존 계약과 함께 향후 10년간 AWS에 1,000억 달러 이상을 지출하기로 약정했다.

아마존 입장에서는, 이번 50억 달러 투자는 과거 80억 달러 규모의 앤트로픽 투자에 이은 것이다. 또한 공개되지 않은 상업적 목표 달성 시 최대 200억 달러를 추가 투자할 가능성도 포함되어 있다.

한편 앤트로픽은 AWS에만 의존하지는 않는다. 최근 구글의 TPU를 활용해 컴퓨트 용량을 추가할 계획이라고 밝혔으며, 해당 칩은 내년부터 가동될 예정이다.
dl-itworldkorea@foundryco.com